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核心观点
奇瑞首发两款搭载铁锰锂电池的车型，这是行业应用落地标杆事件，底层逻辑完备、供应链就绪背景下，需求端落地有望带动磷酸铁锰锂产业链进入快速发展期，磷酸铁锰锂推进的意义在于电动车性价比竞争力提升以及正极环节格局的优化，相关公司量利受益，预计在下半年维度主机厂定点、车型落地、爆款车型放量等变化将带来投资机会。
行业动态信息
奇瑞首发两款车型搭载铁锰锂，HW+800V 赋能可期智界S7：总计三个版本，预计搭载宁德铁锰锂混用+华为鸿蒙HarmonyOS 4 车机，尺寸4971 *1963，轴距 2950mm，两驱版功率 215kW，四驱版功率 150/215kW。
星途ES：搭载宁德铁锰锂混用+汇川/联合电子车机，尺寸4945*1978，轴距3000mm，功率123/230kW。根据8 月18 日发布会内容，星纪元ES 作为第一个量产800V 高压平台的中国品牌轿车，它的百公里电耗11.7kWh，星纪元ES 拥有720km 超长续航、充电5min 续航150km、15min 即可补能至最高80%。
供给端持续完善，头部主机厂有望带动产业链加速1）供给端：材料端和电池端相对成熟
目前主流材料厂与电池厂已经完成材料体系研发和量产准备，进度较快的如德方纳米已具备11 万吨产能，宁德时代M3P、中创新航OS 电池进入量产前夕。
2）底层逻辑：铁锰锂是结合性价比和安全性的较优选项磷酸铁锰锂优势在于电压平台带来的高能量密度，劣势在于电导率和电压平台，综合看，应用端可以混合三元材料一定程度解决劣势实现综合较优性能，也可以通过材料设计和工艺追求较高性价比。如当前奇瑞的混用方案及后续可能头部主机厂的纯用方案。
3）需求端：奇瑞车型率先落地，预计其他主机厂加速跟进，预计短期年度级别需求在10GWh 以上，未来快速增长。
投资建议：铁锰锂车型多具备爆款品相，后续预计国内外厂商有望同步推进，关注最先上车的德方纳米，今年有望形成突破的容百科技，以及其他业绩稳健&预期差较大的头部铁锂供应商等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。 （责任编辑：王丹 ）
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